Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику
- Автор: Хадсон Майкл
- Год: 2021
- Язык: русский
- Год: М.: Издательство «Наше завтра»
- Жанр: Экономика
Электронная книга - «Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику». Краткое содержание книги:
«АИГ» загребала деньги именно потому, что «каждый» знал, что ипотечный рынок раздираем мошенничеством. «Фэнни Мэй» и «Фредди Мак» также увидели, как их прибыли взлетели, превратив финансовые фантазии в высокие зарплаты и бонусы. Эти лёгкие деньги просто отражали тот факт, что время дефолтов ещё не наступило.
В то время как европейские финансовые институты покупали ипотечные пакеты просто для того, чтобы получить немного более высокие, чем обычно, проценты, «Голдман Сакс» стремился делать деньги на убытках, а не на прибылях! «Мозг» хедж-фонда Джон Полсон стал миллиардером, заставив «Голдман Сакс» помочь ему создать фонд особо фиктивных ипотечных кредитов и сделав ставку на страхование от дефолта. «Голдман Сакс» продавал эти токсичные отходы своим клиентам и заключал с «АИГ Лондон» ставки на миллиарды долларов, что произойдёт финансовый «несчастный случай». Этот портфель «лохов» лежал в основе его требования, чтобы «АИГ» платила всё больше и больше на почти еженедельной основе, как вдруг ипотечный рынок обрушился в 2008 году.
Роль страховой отрасли в секторе FIRE
Финансы, страхование и недвижимость (FIRE) имели симбиотические отношения на протяжении всей своей истории. Как и в казино Лас-Вегаса, страхование — это анализ кривых распределения вероятности, от продолжительности жизни до аварий и других несчастных случаев. Компания «Ллойдс» из Лондона была основана в 1688 году в кофейнях района Доксайд в основном для страхования судоходства. Страхование жизни и несчастных случаев, появившееся позже в 18-м веке, основано на расчётах вероятности продолжительности жизни и частот потери имущества.
Сегодня банки обязывают ипотечных заёмщиков и других должников страховать свою жизнь и имущество, заложенное в качестве обеспечения под то, что они должны. Страховые компании инвестируют свои резервы и управляемые ими средства в финансовый сектор и недвижимость. Именно для того, чтобы создать более тесную синергию по этим направлениям сектора FIRE — эвфемизма для возможности самостоятельного ведения бизнеса — «Ситикорп» объединилась с «Трэвелерс Иншуранс» в 1998 году, что подтолкнуло её к кампании по отмене запрета на такую вертикальную интеграцию по закону Гласса-Стиголла.
Данный закон был отменён в 1999 году, после чего 21 декабря 2000 года был принят закон о модернизации товарных фьючерсов, дерегулирующий спекуляцию финансовыми деривативами. Эта «модернизация», одна из последних мер администрации Клинтона, превратила крупные финансы в спекуляцию. Ларри Саммерс, Тим Гайтнер и Алан Гринспен считали, что секретность — полная противоположность регулированию — необходима для беспрепятственного функционирования «свободных рынков». Но без регулируемого открытого рынка невозможно узнать, сколько стоят деривативы или насколько велик риск, который они могут представлять для банков, принадлежащих к конгломератам, спекулирующим деривативами.
Это стало ясно к сентябрю 2008 года, когда менеджеры денег «побежали к выходу», а финансовые рынки замерли, признав широкое распространение мошенничества, которое привело к дисбалансу между тем, что задолжали ипотечные должники, что страховые компании гарантировали банкам и спекулянтам, и платёжеспособностью экономики. Никто не мог знать, будут ли погашены банкам суточные ссуды. Это был неизбежный результат того, что регуляторы решили не регулировать и рынки использовали фиктивные модели, «свободные» от надёжного надзора.
Страховые компании создали рынок рискового арбитража по аналогии с теми, которые они создали для страхования имущества и убытков от несчастных случаев. Но в течение десятилетия массовый выброс облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами (CDO) и свопами на дефолт по кредиту (CDS), погрузил инвестиционные банки Уолл-стрит и «АИГ» в паутину кривых распределения вероятностей по модели Блэка-Шоулза. Таким образом, страхуя эти токсичные финансовые отходы, лондонский офис «финансовых продуктов» не выпускал продукты в классическом смысле товаров, производимых трудом. Это был случай, когда инноваторы сочетали «творческое разрушение» Йозефа Шумпетера с гонкой падения на дно. Была уничтожена сама идея государственного регулирования наряду с верховенством права в прежнем понимании. Наряду с крупными финансами в целом страховой сектор стал дополнением к азартным играм в капиталистическом казино, рассчитывая стандартные коэффициенты отклонения для изменения процентных ставок, цен на акции и других финансовых переменных. В частности, FS подразделение «АИГ» (AIGFS) занималось компьютерным моделированием и спекуляциями, которые имели мало общего с промышленными и другими капиталовложениями, но, скорее, — с долговыми пирамидами в своей гонке к банкротству.