Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику
- Автор: Хадсон Майкл
- Год: 2021
- Язык: русский
- Год: М.: Издательство «Наше завтра»
- Жанр: Экономика
Электронная книга - «Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику». Краткое содержание книги:
ГЛАВА 15
Уолл-стрит делает вид,
что страхует от краха
«Осознание „цунами обмана“ [Гайтнера] на самом деле является центральным для осознания того, что произошло во время финансового спасения.... Гайтнера наняли лгать, воровать и мошенничать в интересах банкиров, и он это сделал.... Эпоха Гайтнера всё чаще рассматривается как время предательства и лжи, а не просто разногласий по поводу идей».
Мэтт Столлер «Крыло мошенников в Демократической партии» (2014 г.)
Переход от администрации Буша к администрации Обамы ознаменовался делом с конфликтом интересов между чиновниками министерства финансов и банком «Голдман Сакс». На первый взгляд скандал казался взятием под государственное управление «Америкен Интернешнл Груп» («АИГ»), лондонский офис которой страховал «мусорные» ипотечные пакеты «Голдман Сакс» и многих европейских покупателей. Хотя отделения «АИГ» по страхованию имущества и от несчастных случаев не подвергались опасности и «АИГ» также не создавала и не объединяла в пакеты «мусорные» ипотечные кредиты. Проблема заключалась в том, что её подразделение финансовых продуктов («AIGFP») в Лондоне страховало их всего за крошечные страховые премии.
Такая торговля дефолтными свопами и связанными с ними деривативами породила иллюзию того, что эту гору безнадёжных ипотечных долгов можно нести без ущерба для кредиторов или инвесторов, просто путём переговоров о взаимозачёте опционов и договоров страхования. Для того чтобы «работать», страховые премии должны были быть достаточно большими, чтобы создать резервы для покрытия триллионов долларов убытков, вызванных чрезмерным кредитованием. Вместо этого, модели риска и рейтинговые агентства говорили: «Никакого риска от „мусорных“ ипотечных кредитов нет». Уолл-стрит отрицал существование пузыря, а «АИГ» делала вид, что страхует от его краха.
Эту шараду сделало реальностью государственное вмешательство. Но, когда Конгресс не пошёл дальше начальных 700 млрд долл. программы TARP, ФРС и министерство финансов разделали «АИГ» как жертвенного агнца, чтобы спасти других финансовых гигантов от потерь — и сохранить иллюзию того, что цены финансовых активов были оправданы и что долги в конце концов могут быть выплачены.
Но спасена была не «АИГ», а иллюзия того, что дерегулированная финансовая система Уолл-стрит могла сделать экономику богаче, а не беднее. Руководящим принципом Тима Гайтнера после его назначения министром финансов стало то, что огромные прибыли и бонусы финансового сектора (и, следовательно, Одного Процента) были необходимым условием более широкого восстановления экономики. В действительности оказалось, что 4 триллиона долларов ФРС в ходе количественного смягчения помогли поддерживать долговое бремя, вновь повышая цены на активы. В сочетании с долговой дефляцией в остальной экономике эта инфляция цен на активы — при сохранении долговой дефляции для 99 процентов — поляризовала распределение богатства и чистого капитала начиная 2008 года.
То, что эта политика была преднамеренной, отражает тот обман и секретность, которые министерство финансов и ФРС пытались поддерживать, чтобы скрыть свои инсайдерские сделки с конфликтом интересов, в то время как администрация Обамы использовала «мусорный» бухучёт, чтобы сделать вид, что «налогоплательщики» выиграли. Вымысел громоздился на домысел, чтобы не допустить признания того, насколько неработоспособной стала финансово манипулируемая экономика.
Ни один из участников или государственных агентств в этом эпизоде не выглядел очень привлекательно. В 2005 году Элиот Спитцер, генеральный прокурор Нью-Йорка, вынудил правление «АИГ» утвердить своим генеральным директором Морриса Гринберга, для создания офшорных объектов и запутанных транзакций перестраховки, чтобы избежать налогов. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) тогда выдвинула гражданские обвинения. Но коррупционные злоупотребления, которые имели место вслед за наймом Гринберга, оказались намного хуже, чем налоговые уловки и ошибочно указанные доходы. Лондонское подразделение «АИГ» расширило операции с финансовыми деривативами и свопами на дефолт по кредитам (CDS), страхуя «ссуды лжецов», которым заведения с Уолл-стрит фиктивно приписывали высокие оценки, а рейтинговые агентства присваивали безрисковые оценки ААА.