Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику
- Автор: Хадсон Майкл
- Год: 2021
- Язык: русский
- Год: М.: Издательство «Наше завтра»
- Жанр: Экономика
Электронная книга - «Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику». Краткое содержание книги:
Лондон как глобальный центр «мусорного» банковского дела и фиктивного страхования
«АИГ» начала продавать свопы на дефолт по кредиту через свой лондонский офис уже в 1987 году. «Лёгкое прикосновение» Управления по финансовым услугам (FSA) при министре финансов Гордоне Брауне привело к гонке секторов глобального банковского дела и страхования на дерегуляционное дно. Это побудило многие американские и другие иностранные банки перебраться в Лондон. За ними быстро последовали исландские и российские клептократы. К 2000 году подразделение финансовых продуктов «АИГ» сделало свопы на дефолт по кредиту (CDS) своим основным бизнесом, перейдя в область субстандартных кредитов в 2003 году и выпустив в 2004 году первые многосекторные CDS. «В то время как многие контрагенты покупали эти контракты для хеджирования или минимизации кредитного риска, „АИГ“, по сути, заняла другую сторону, одностороннюю долгосрочную ставку на ипотечный рынок США», — отметила Надзорная группа Конгресса в своём докладе «Спасение ,,АИГ“» 2010 года. Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке описал этот филиал как недокапитализированный «хедж-фонд по сути, который был прикреплён к крупной и стабильной страховой компании».
В США местные органы страхового регулирования проявляли большую бдительность в надзоре за безопасным инвестированием резервов. Но «АИГ» купила небольшой сберегательный банк, что позволило ей выбрать в качестве национального регулятора ненадёжное Управление надзора за сберегательными учреждениями (OTS). В докладе Надзорной группы Конгресса отмечается, что у OTS (цинично прозванное Управлением надзора за кражами за его дерегулирующую позицию во время кризиса со ссудно-сберегательными ассоциациями (S&L) в 1980-х гг.) и близко не было ресурсов, необходимых для надзора за обширными операциями «АИГ». OTS мало интересовалось сложными ставками «АИГ» на цены «мусорных» ипотек.
Надзорная группа Конгресса отследила неудачу «АИГ» до отказа Гайтнера и его коллег регулировать сеть распространения безнадёжных кредитов: «Все, кто участвовал в спасении „АИГ“, имели склад ума банкира либо банковского регулятора», что означает дерегулятора или, по сути, активного защитника финансового сектора. «Неудивительно, что американская общественность по-прежнему убеждена, что спасение было разработано Уолл-стрит, чтобы помочь своим коллегам с Уолл-стрит, с гораздо меньшим стремлением сохранить общественное доверие».
Многие регулирующие органы могли бы иметь дело с облигациями, обеспеченными долговыми обязательствами (CDO) и свопами на дефолт по кредиту (CDS) на том основании, что они влияли на платёжеспособность банков, страховых компаний и их контрагентов. Но свопы на дефолт по кредиту исключены из законов штатов об игорном бизнесе, поэтому они не считались азартными играми. Они также не считаются ценными бумагами, поэтому и не регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам. Не считаются они и обычным страхованием и поэтому не контролируются страховыми регуляторами. Таким образом, ни один регулирующий орган не оказался подходящим, так что сдержек и противовесов найти было негде. В любом случае лоббисты Уолл-стрит следят за тем, чтобы Конгресс одобрял только чиновников, привлекаемых из тех секторов, которые они должны регулировать, действуя в качестве лоббистов для своего сектора и даже для своих собственных фирм.
Ранние контракты «АИГ» по дефолту содержали положения, которые защищали её операции в США. Но в марте 2005 года компания потеряла рейтинг высшего качества ААА. Это означало, что контрагенты могли по контракту требовать большего обеспечения, если стоимость лондонских CDO начинала ухудшаться. Глава подразделения Джозеф Кассано добился больших успехов в бизнесе (очень прибыльном для себя, любимого), предоставив клиентам возможность обращения за помощью к «АИГ» как единому целому. В сущности, он рисковал своей фирмой!
Это произошло как раз в тот момент, когда ФБР предупредило о беспримерной волне ипотечного мошенничества. «АИГ», видя, что стандарты ипотечного андеррайтинга размываются, прекратила андеррайтинг новых контрактов на субстандартные многосекторальные CDO. Но многие старые контракты позволяли обновлять портфели по мере того, как старые кредиты требовали оплаты и клиенты заменяли их «мусорными» ипотечными кредитами.