Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику
- Автор: Хадсон Майкл
- Год: 2021
- Язык: русский
- Год: М.: Издательство «Наше завтра»
- Жанр: Экономика
Электронная книга - «Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику». Краткое содержание книги:
Доходы от недвижимости не облагаются налогом, если они реинвестируются в приобретение новой собственности. Многие европейские страны вообще не облагают налогом прирост капитала. Британские арендодатели могут уклоняться от уплаты налогов, держа свою собственность на счёте острова Мэн или в другом анклаве, позволяющем избегать налогообложения. Этот фаворитизм позволил сколотить состояния на недвижимости, в основном свободные от налогов на доходы и прирост капитала. Когда владельцы умирают, все налоговые обязательства прощаются, и наследники могут продолжать наращивать накопления. Неудивительно, что теперь Один Процент контролирует львиную долю богатства и доходов в США!
6. Снижение амортизационных отчислений, увенчавшихся исключительно процентными кредитами
До 1980-х годов стандартная жилищная ипотека выдавалась на 30 лет. Погашение ссуды на 1/30 в год эквивалентно ежегодной выплате 3,3 процента от суммы основного долга. «Освобождение» заёмщиков от необходимости платить эти проценты позволяет превратить их в большую сумму кредита. При ставке 5 % кредит без амортизации повышает ипотечный потенциал на % (т.е. 3,3 делится на 5). При ставке 6 % сумма кредита может увеличиться на 55 %.
Ко времени, когда в 2008 году пузырь на рынке недвижимости достиг своего пика, исключительно процентные кредиты распространились ещё шире. Банки предпочитали, чтобы кредиты не погашались, а просто пролонгировались, принося проценты год за годом. Домовладельцы, которые выплатили всё, что были в состоянии только по процентам, не могли оплатить ипотеку и ступали на вечную долговую беговую дорожку.
7. Пониженные авансовые платежи
Новая практика кредитования вызвала появление нового финансового словаря. Предоставление 100 % ипотечных кредитов расширило рынок для «субстандартных» заёмщиков за годы, предшествовавшие 2008 году. Кредитование даже более чем на 100 % — до 110 % — позволило заёмщикам получать не только собственность, но и достаточный кредит для оплаты брокерских и ипотечных платежей, банковских сборов и, возможно, оставлять достаточно, чтобы «перекрасить и отделать» надежду. Кто же мог сказать «Нет» таким соблазнительным почти бесплатным сделкам? Результатом нулевого первоначального взноса стало бесконечно большое соотношение долг/капитал.
8. Процентные ставки-«приманки» с процентными платежами, «взрывающимися» через три года
Банки выписывали ипотечные кредиты с начальными процентными ставками, достаточно низкими для заёмщиков с низкими доходами, чтобы те на них подписывались. Однако эти ставки «взрывались» через несколько лет до уровней высокого риска. Алан Гринспен преуменьшал опасность таких контрактов, указывая, что многие американцы меняют место жительства года через три, поэтому эти должники могут спастись, продав свой дом пресловутому «большему дураку». Это работало до тех пор, пока в 2008 году даже дураки не прекратили покупаться или, по крайней мере, банки перестали кредитовать дураков. Игра закончилась.
9. Вторичный рынок для покупателей небанковских ипотек
Ипотечные закладные традиционно принадлежали сберегательным банкам, ссудо-сберегательным ассоциациям и коммерческим банкам, которые и выдавали кредиты. Использование этих закладных в качестве источника дохода сверх процентных выплат вкладчикам сделало эти учреждения достаточно осторожными, чтобы не выдавать чрезмерных ссуд под недвижимость, которая может потерять свою стоимость и привести к падению портфеля банка ниже того, что причиталось вкладчикам и держателям облигаций.
Федеральная национальная ипотечная ассоциация («Фэнни Мэй») и Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита («Фредди Мак») были созданы для содействия развитию рынка государственного страхования пакетных ипотечных кредитов, продаваемых институциональным инвесторам: пенсионным фондам, страховым компаниям и даже немецким банкам федеральных земель. Цель состояла в том, чтобы сделать ипотеку ликвидной, то есть пригодной для продаж самими учреждениями. Большая «ликвидность» означала больший поток сбережений, которые можно было ссужать для взвинчивания цен на недвижимость. Поскольку пенсионные фонды повышали цены на акции с 1950-х годов, они повторили этот опыт в ипотечном кредитовании в конце 1980-х годов.
10. Явное мошенничество («ссуды лжецов» и другой «ядовитый» финансовый мусор)