Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику
- Автор: Хадсон Майкл
- Год: 2021
- Язык: русский
- Год: М.: Издательство «Наше завтра»
- Жанр: Экономика
Электронная книга - «Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику». Краткое содержание книги:
Это объясняет, почему NIPA не учитывают в приросте «капитала» рост цен на землю и другую недвижимость, на акции и облигации. Они оказывают то же влияние, что и доход: увеличивают собственный капитал владельцев и несут основную ответственность за создание состояний за последние полвека, особенно после 1980 года. Но они несовместимы с обманчивым допущением «доход = продукт», используемым для рационализации и оправдания дохода рантье (чтобы спасти его от обложения налогами, на котором настаивали классические экономисты). Представление инфляции цен на активы, статистически не видимой, помогает сдерживать давление общества по введению налогообложения недвижимости и финансовой прибыли по той же ставке, что и обычный доход, как первоначально это имело место в налоговом кодексе США.
Сегодняшние экономические отчёты игнорируют нацеленность классических экономистов на накладные расходы рантье. Кейнсианская макроэкономика прослеживает кругооборот между секторами, не анализируя внутреннюю стоимость или классическую заботу о «вложенном труде» или о том, как получается доход. Вместо этого, казалось бы, эмпирическая статистическая картина изображает, что сектор FIRE играет продуктивную роль, помогая экономике расти и процветать.
Проблема вот в чём: если весь доход был получен как часть производственного процесса и потрачен на покупку товаров и услуг, как утверждал Кларк и его последователи, то это не отвлекает затраты от экономического роста. Но как насчёт доходов, потраченных на активы, кредиты или выплату долгов?
Вопрос в определении, что собой представляет «экономический рост» — в действительности и в сравнении с сегодняшними концепциями его измерения. Растущая доля экономической активности не имеет отношения к производству (инвестициям и продукции) или потреблению, а связана с покупкой и продажей уже существующей собственности: в первую очередь недвижимости (крупнейший актив), природных ресурсов, акций и облигаций. В недавней книге «ВВП: Краткая, но симпатичная история» отмечается, насколько иррационален этот показатель для финансового сектора. Ввиду «отрицательной продукции воображаемого сегмента экономики» показатель ВВП «сильно преувеличивает важность финансовых услуг для общего экономического продукта. В последнем квартале 2008 года британская банковская отрасль, мягко говоря, неверно показала самый быстрый прирост за всю историю, почти соответствующий объёму производства, в то время как валютные рынки были практически заморожены».
Рассмотрение создания в значительной степени фиктивных, невыплачиваемых высоких финансовых требований к экономике, как если бы они увеличивают объёмы производства и богатства, не учитывает масштабные меры срочной государственной помощи, необходимые для поддержания банковского сектора. «Внешние экономические» издержки являются формой долгового загрязнения. «Когда кто-то уверенно ссылается на вклад финансовых услуг в национальный доход, — пишет Джон Кей, обозреватель газеты „Файнэншл таймс“, — можете быть уверены, что он совершенно не понимает эзотерическую концепцию „косвенно измеряемых финансовых услуг“ (и не спрашивайте, что это такое). Спрашивают лишь несколько человек в глубинах национальных статистических управлений. Эта проблема ставит под сомнение обоснованность заявленных темпов роста как до, так и после кризиса». Аналогичным образом Ив Смит отмечает результат периодических кризисов:
Эндрю Холдейн из Банка Англии, используя простой приблизительный анализ, пришёл к выводу, что у банков не было возможности даже незначительно оплатить весь ущерб, который они наносят с точки зрения потерянной продукции.
...В отчёте по ВВП об экономическом вкладе финансового сектора в «услуги» «не учитывается риск. До кризиса 2008 года действия банков с повышенным риском и леверидж считались „ростом“ ВВП. С тех пор исследования показали, что корректировка с учётом риска могла бы снизить вклад финансового сектора в ВВП на 25-40%».... В результате «вклад финансового сектора в ВВП в значительной степени является статистическим миражом...».
Получающаяся в результате система, на вид, эмпирической статистики приводит к путанице в том, что на самом деле происходит с экономикой. Как подытожил Алан Гринспен, если просто смотреть статистику ВВП, вы вообще не заметите пузырь:
Итак, вопрос в том, что делать, если вы не можете остановить образование пузыря? К счастью, большинство пузырей незаразны. Бум доткомов, когда он выдохся, никак не отразился в цифрах ВВП в 2001 и 2002 годах. Его не было. Крах 1987 года действительно был самым ужасным событием, и я призываю вас найти его след в показателях ВВП. Его там нет. Да, были огромные потери капитала, но, по существу, у людей, которые уже получили доходы от прироста капиталов.