Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику
- Автор: Хадсон Майкл
- Год: 2021
- Язык: русский
- Год: М.: Издательство «Наше завтра»
- Жанр: Экономика
Электронная книга - «Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику». Краткое содержание книги:
Рантье тратят свой доход не только на то, чтобы нанимать рабочую силу и покупать её продукты (как описывал Мальтус и приветствовал Кейнс), но также и на покупку финансовых активов и дополнительного имущества. Банки используют свои доходы, чтобы выдавать ещё больше кредитов. Это создаёт ещё больше долгов при повышении цен на активы, что вынуждает новых покупателей жилья занимать ещё больше для приобретения прав собственности.
Цены на недвижимость в значительной степени отражают рост стоимости участков земли, увеличиваемый банковским кредитом при росте коэффициентов привлечения заёмных средств, и «капитализирует» рентную стоимость в ипотечные кредиты при падении процентных ставок. Этот прирост цен намного перекрывает фактический рентный доход и облагается налогом по гораздо более низким ставкам, чем заработная плата и прибыль. Тем не менее, на счетах потоков средств Федеральной резервной системы отсутствуют статистические данные о повышении цен на недвижимость, акции и облигации; или, в сущности, о спекулятивных выигрышах арбитражёрами и другими игроками (В Главе 11 будет подробно обсуждаться инфляция цен активов финансируемая за счёт долга). Без измерения такого прироста цен невозможно рассчитать «совокупный доход», определяемый как текущий доход плюс доходы от роста цен на активы.
Короче говоря, в действительности NIPA — отнюдь не модель того, как работает экономика и как создаются состояния в современном мире. Вместо этого счета NIPA накрывают шапкой невидимкой деятельность по извлечению ренты. Власть имущие выиграли борьбу против создания более релевантных статистических категорий. Очевидно, они надеются, что, если их эксплуататорские действия не будут замечены или количественно оценены, они с меньшей вероятностью будут облагаться налогом или регулироваться государством.
Производит ли финансовый сектор «продукт» или вычитает его из ВВП?
В главный сектор рантье сегодня входят банковское дело и крупные финансовые операции. Большинство банковских кредитов предназначены не для производства товаров и услуг, а для передачи прав собственности на недвижимость, акции (включая акции целых компаний) и облигации. Это привело к тому, что теоретики национального дохода предложили рассматривать доходы таких учреждений как трансфертные платежи, а не как платежи за производство продукции или «продукта». Австралийский экономист Брайан Хейг назвал это «банковской проблемой». «Если бы финансовые услуги рассматривались как другие отрасли промышленности», — писал он, — «банковский сектор в целом изображался бы как вносящий незначительный или, возможно, даже отрицательный вклад в национальную экономическую продукцию и как практически непродуктивный».
Обновляя эту дискуссию о том, как лучше всего описывать финансовые услуги в счетах национального дохода, Бретт Кристоферс спрашивает: «Какие „услуги“, если таковые оказываются, фактически предоставляются сейчас банками?» Речь идёт о «ситуациях, когда платежи производятся, но начало производства не рассматривается». Как отмечалось в отчётах по национальным счетам Великобритании за 2006 год, такие платежи «не представляют собой какого-либо прироста к текущей экономической деятельности».
Неоклассический взгляд, напоминающий взгляды Кларка, предполагает, что, если кто-то платит, он должен в ответ получать продукт. Рассматривать банковские платежи как удерживаемые суммы или просто как стоимость передачи богатства без влияния на производство для сегодняшнего мейнстрима считается неправильным. Понятие непроизводительного труда или незаработанного дохода, лежавшее в основе классической экономики, исчезло. Как объясняет Кристоферс: «... Экономисты по национальным счетам середины-конца двадцатого века не могли видеть ничего, кроме парадокса в представлении о том, что такая процветающая отрасль, как банковское дело, с такой самоочевидной полезностью либо отвлекает средства от национального продукта, либо добавляет к нему лишь предельную стоимость. Отрицательный или нулевой результат был недопустим, потому что с неоклассической точки зрения это буквально не имеет смысла».
Таким образом, постановка «банковской проблемы» ставит под угрозу постклассическую экономическую доктрину. В NIPA нет категории для дохода, получаемого без внесения эквивалентной суммы в «национальный продукт». Финансирование и поиск ренты представляются как часть процесса экономического роста, а не паразитические и внешние по отношению к нему.